Recuperación de la industria de paneles de China: Lo que los clientes globales deben saber sobre las oportunidades y los riesgos en 2025

Un comienzo de año sorprendente para la industria de paneles

Mientras celebraba con alegría el Año Nuevo Chino, me encontré con una noticia sorprendente: Trump acababa de anunciar nuevos aranceles a los productos chinos. El anuncio me hizo sentir que el futuro del comercio global podría volverse más incierto.

Volviendo al tema principal, aquí les presentamos algunas noticias destacadas de la industria china de pantallas tras el Festival de Primavera.

PD: ¡Les deseo a todos un Feliz Año Nuevo!

El estímulo político impulsa la recuperación del sector upstream

Una ola de programas de intercambio y políticas de estímulo al consumo está impulsando la recuperación del sector de la electrónica de consumo en China. Este impulso también está impulsando la industria de paneles upstream. A principios de 2024, los fabricantes de paneles adoptaron estrategias de control de producción y precios más estrictas. Estas medidas ayudaron a estabilizar los precios y generaron un sólido desempeño financiero en toda la industria.

Muchos fabricantes de paneles publicaron pronósticos de ganancias positivos para 2024. Según datos de Wind, 10 empresas de paneles con acciones tipo A compartieron sus proyecciones. Entre ellas se encuentran BOE Technology Group (BOE A), Shenzhen Zhongheng Huafa, Suzhou Tianlu Optical (Tianlu Technology) y Oriental Optronics. Seis de ellas esperan mejoras significativas en su rendimiento comercial.

Banco de Inglaterra A y Tianlu Liderar el regreso

El 20 de enero, el BOE A proyectó un beneficio neto de entre 5.200 y 5.500 millones de RMB en 2024. Esto representa un crecimiento interanual del 104 al 116 por ciento.

BOE A atribuyó este crecimiento a varios factores clave. En el segmento de LCD, los fabricantes siguieron estrategias de producción basadas en la demanda. Al mismo tiempo, los programas de intercambio y las nuevas aplicaciones impulsaron una fuerte demanda, especialmente en pantallas de televisión, que experimentaron un crecimiento notable. Se espera que el mercado nacional se recupere en el segundo semestre de 2024, con envíos de paneles de gran tamaño que alcanzarán nuevos máximos. Los mercados internacionales también tuvieron un buen desempeño. Los eventos deportivos internacionales y las campañas promocionales contribuyeron al aumento de precios.

En el segmento AMOLED flexible, BOE A prevé vender alrededor de 140 millones de unidades este año. La compañía mejoró su gama de productos al aumentar la participación de pantallas de alta gama. También se expandió hacia aplicaciones innovadoras de tamaño mediano, como pantallas para automoción y TI. Estas iniciativas reforzaron sus capacidades de producto y su competitividad general en el segmento AMOLED flexible.

Tianlu Technology también prevé un sólido crecimiento. La compañía proyecta un beneficio neto de entre 24 y 30 millones de RMB, lo que refleja un aumento interanual del 171 % al 239 %. Tianlu atribuyó este crecimiento a un repunte en los envíos de placas guía de luz, impulsado por la recuperación de la industria de paneles. La compañía también promocionó con mayor intensidad sus productos de alto margen, lo que mejoró su rentabilidad.

Los expertos confirman el impulso y la demanda del mercado

Cui Jilong, gerente general de Beijing Display Information Consulting, dijo a Securities Daily que las políticas de subsidios han ayudado a la industria de paneles a ganar impulso desde principios de año.

Un informe de TrendForce Consulting indicó que los precios de los paneles de TV aumentaron en enero. Los precios de los paneles de 32 y 43 pulgadas aumentaron 1 dólar por unidad. El precio de los paneles de 55 pulgadas subió 1 dólar, el de los de 65 pulgadas 2 dólares, el de los de 75 pulgadas 3 dólares y el de los de 85 pulgadas 4 dólares. Estos aumentos reflejan una fuerte demanda de paneles de gran formato.

Xue Xiuyuan, secretario de la junta directiva de Beijing Bayi Space LCD, comentó en una entrevista que la demanda de los clientes finales ha mejorado notablemente. También mencionó que los subsidios nacionales fomentaron la adquisición anticipada de inventario por parte de las marcas. Añadió que el año 2025 presenta una gran oportunidad, y que la compañía se está expandiendo activamente a nuevos mercados para captar mayor participación.

Tensiones comerciales y crecimiento de la industria: oportunidades y riesgos para las marcas globales

La demanda a corto plazo crea oportunidades y riesgos

Desde mi punto de vista, la actual recuperación de la industria de paneles ofrece un optimismo cauteloso para los clientes.

A corto plazo, políticas gubernamentales como los subsidios al intercambio y los eventos deportivos globales están impulsando la demanda. Los paneles de gran tamaño han demostrado un fuerte poder de fijación de precios. Por ejemplo, los paneles de 75 pulgadas aumentaron 3 dólares, lo que indica una sólida demanda en el mercado de alta gama.

Para las marcas globales, esta tendencia genera tanto oportunidades como desafíos. Por un lado, el aumento de precios podría generar mejores márgenes de beneficio. Por otro, podría incrementar el coste de los productos finales y posiblemente reducir la demanda de los consumidores.

Los fabricantes chinos de paneles están gestionando la oferta con mayor rigor mientras intentan estabilizar los precios. Esto beneficia la salud general de la industria, pero también podría generar restricciones de suministro a corto plazo. Los compradores podrían enfrentarse a presiones de entrega o fluctuaciones de precios durante temporadas altas de ventas, como el Black Friday.

La estrategia AMOLED de BOE y los cambios en el suministro global

La rápida expansión de BOE en el mercado de las pantallas AMOLED flexibles, que se espera alcance los 140 millones de unidades anuales, posiciona a la compañía como un fuerte competidor de Samsung y LG. Esto es especialmente cierto en los segmentos de pantallas automotrices y de TI. Para los compradores globales, esto proporciona una fuente de suministro alternativa. Sin embargo, la consistencia de la calidad y los riesgos de propiedad intelectual deben evaluarse cuidadosamente.

De cara al futuro, persisten los desafíos. El crecimiento actual depende en gran medida de las políticas gubernamentales. Si se reducen los subsidios o se deteriora la situación económica mundial, podría resultar difícil mantener la demanda.

Las tensiones geopolíticas también siguen planteando riesgos. Como industria estratégica, el sector de paneles podría verse afectado por las continuas fricciones comerciales entre Estados Unidos y China. Por ejemplo, Estados Unidos impuso aranceles adicionales a los paneles chinos a partir del 4 de febrero. En respuesta, algunas empresas han comenzado a diversificar sus cadenas de suministro a regiones como México y el Sudeste Asiático.

Mientras tanto, los fabricantes chinos están ascendiendo en la cadena de valor. Se están centrando más en aplicaciones de alto valor como las pantallas AMOLED, automotrices y de RA/RV. Para las empresas tecnológicas, este cambio presenta oportunidades para una colaboración más rentable. Sin embargo, deben prestar atención a las barreras legales y técnicas, especialmente en materia de patentes.

Estrategia a largo plazo: gestión de riesgos y diversificación

Como resultado, muchas marcas globales podrían adoptar una estrategia de doble vía. A corto plazo, seguirán abasteciéndose en China para aprovechar las ventajas de costos. A largo plazo, buscarán una mayor diversificación de su cadena de suministro y mejorarán sus auditorías tecnológicas para gestionar mejor los riesgos y las oportunidades.

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